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※ 引述《heavenbeyond (如果在天堂)》之銘言:
: (43)
: 依然強調,數字會說話。
: 我們來看看拓墣產業研究院的資料,這可是台灣做的研究而不是南韓做的。
: https://i.imgur.com/RvqaS1s.jpg
: https://i.imgur.com/2VBnxxH.jpg
: 台積電穩居第一當然沒話說,但是三星從第四上位到了第二。 : 再仔細看一下市佔率的變化,一個值得注意的地方: : 排名前十名的公司,只有二家的市佔率是成長的,其餘八家都是衰退的。 : 市佔率成長的二家公司: : 三星從7.7%成長到19.1%,大幅成長了11.4%。 : 華虹從1.4%成長到1.5%,可忽略。 : 市佔率衰退的八家公司: : 台積電從55.9%衰退到48.1,大幅衰退了7.8%。 : 其餘七家規模太小可忽略。 : 以上數字代表什麼意思? : 八家公司(包含台積電)所丟掉的市佔率,全部都被三星給接受了。 : 鄉親,你可以笑三星的良率不佳,但如果三星真的如此不堪,它會在短短 : 二年內就把市佔率大幅拉抬到19.1%嗎? : 你說:“三星只是用低價搶市佔,高階製程高毛率的單還是台積電的啦!” : 是這樣嗎?數字又說話了: : https://i.imgur.com/qC3fxVL.jpg
: 台積電的毛利率剛好是在2016~2017達到最高峰,之後就開始下降。 : 當然40%的毛利率還是相當高,但市佔率和毛利率同時衰退,這就要小心。 : 鄉親,叔叔也想低價歐印台積電,但是現在的台積電已經不再像10幾年以前, : 買完就可以丟著不管等財富自由。想進場台積電的,務必要時時注意台積電 : 的營收/毛利/市佔率。 : 沒有一家公司可以永遠是世界第一! 你的數字解讀有巨大瑕疵 2019Q1跟2018Q1相比 晶圓代工市場萎縮15%左右 關鍵原因 兩葛 1.挖礦退潮 2.貿易戰 挖礦相關晶片主要供應商 NV老黃 同期營收下滑1b鎂 按毛利回推 GG少掉的營收起碼三成是老黃掉的 三星雖然也有幫老黃代工 不過只有低階gpu 不適合挖礦 簡單來講 GG市占下滑 主要原因可能只是因為GG客戶衰退比三星客戶多 --

※ 發信站: 批踢踢實業坊(ptt.cc), 來自: 73.93.5.17 (美國) ※ 文章網址: https://www.ptt.cc/bbs/Stock/M.1560312062.A.A8A.html
zxasqw0246 : 頭 06/12 12:02
iuakob : 教主@[email protected]~* 06/12 12:02
samwu995 : 教主萬碎 06/12 12:03
snoopy790428: 老黃吃屎 06/12 12:03
hirorei : 不愧是柯南 阿 是柯黑 06/12 12:04
nellyy : 挖礦市場可以忽略不計吧~others in others 06/12 12:04
uv5566 : 華為砍單 三星起飛 06/12 12:06
jerrylin : 挖礦市場很大ㄟ 去年顯卡飆漲GG業績增加十幾趴 06/12 12:07
amaranth5566: 教主仙福永享 06/12 12:08
magamanzero : 三星如果左手轉右手 這樣算GG當然少掉 06/12 12:14
flylee : 2018年年初,大家搶產能做礦機礦卡 06/12 12:16
flylee : 結果第一季,加密幣價格就崩了 06/12 12:20
flylee : 撼訊的股價也崩了 06/12 12:20
kaiming7955 : 華為砍單就8%了 GG第二大客戶 06/12 12:22
KrisNYC : 教主萬碎 06/12 12:22
kaiming7955 : 滿手華概股喊華為倒 讚讚 06/12 12:22
chaoliu : 不愧是A零九 厲害! 06/12 12:23
bamama56 : 啊你結論怎麼沒有罵柯糞 06/12 12:29
artistno1231: 清楚,給推! 06/12 12:30
lunlee1214 : 沒喊個口號沒發現是教主== 06/12 12:34
pmes9866 : 教主出來啦 大家可以回家了 06/12 12:36
jasonplustw : 感謝教主和heaven大;兩方文章皆幫上了一課~ 06/12 12:37
tigertanktwo: 三星工讀生很多,手機板支持工讀生 06/12 12:38
HunterKiller: 說挖礦市場不計的會不會太沒sense 06/12 12:38
red722 : 老黃加油ˊwˋ/~ 樓下買一百張 06/12 12:43
Bright : 教主萬安 06/12 12:43
qa1122z : 老黃吃屎 06/12 12:46
amego2017 : 結論呢= = 06/12 12:49
junnn : 之前大好說因為挖礦 今年可以說 不用計挖礦 邏輯不 06/12 12:50
junnn : 凡 06/12 12:50
iulan3122 : 教主我愛你 06/12 12:50
miracle210 : 結論就是上一篇亂寫啊 06/12 12:51
madboy : 姆咪 06/12 12:55
msisee : 上一篇也不是亂寫 解讀訊息錯誤而已 可以去當分析 06/12 13:08
msisee : 屍了 06/12 13:08
evanervb : 請問教主AMD現在還能進場嗎? 06/12 13:13
furnaceh : 印象中,台積積這幾年營收跟獲利都是一直堆高 06/12 13:14
heavenbeyond: 那麼教主是否可以解讀,台積電的毛利率為何剛好也 06/12 13:15
heavenbeyond: 是從2017高點以後一路下滑至今?而且已經掉了10%以 06/12 13:15
heavenbeyond: 上毛利率。 06/12 13:15
ohya111326 : 市場縮小 毛利跟著掉 蠻正常的阿 06/12 13:19
mark19940714: 世上還有那時欸呢偶然 06/12 13:23
tonyd : 其實看產能利用率跟單價就知道惹 ╮(╯_╰)╭ 06/12 13:26
furnaceh : 問題是產能利用率都是個謎啊 06/12 13:26
KrisNYC : 最謎的就是連在裡面的人都看不到全貌.... 06/12 13:28
mpacd74rsic : 是礦機丟了這個結論是對的 不過鍋都丟給老黃也不公 06/12 13:28
mpacd74rsic : 平 大陸比特幣ASIC礦機也是 至於毛利率 你要填產能 06/12 13:28
mpacd74rsic : 跟低價搶單 為了穩固客戶沒有降價哪有可能 06/12 13:28
mpacd74rsic : 跟面對三星低價搶單 06/12 13:29
lise1017 : 還真會用數字導風向阿 06/12 13:32
lise1017 : 一個data是全年的 一個data是第一季 然後說市佔率大 06/12 13:34
lise1017 : 幅成長??? 06/12 13:34
lise1017 : 在仔細看data 三星2018第一季就屌賺2017全年的3/4 06/12 13:37
lise1017 : ??? 一季打三季? 06/12 13:37
Fizban : 笑死,一堆只會看財報數字,卻對產業毫無著墨 06/12 13:38
Fizban : 還好意思說自己做基本面研究 06/12 13:38
Fizban : 台灣基本面派的通病 06/12 13:39
lise1017 : 即使是2019第一季也屌賺2017 2季 然後其他公司都是 06/12 13:39
lise1017 : 傻屌 都只能跟往年差不多? 06/12 13:39
Fizban : 他上次推的台中銀,這兩天好大的黑棒 06/12 13:40
Fizban : 都快跌回他文中的成本價了 06/12 13:41
kuma660224 : 這篇才是正確解讀....之前大客戶nv滿手庫存 06/12 13:41
Fizban : 台灣基本面派,就是去網站查幾張圖表,看線是不是 06/12 13:43
Fizban : 往上跑,有沒有三率三升?有,買! 06/12 13:43
Fizban : 產業面?不知道!沒研究過公司產品,沒跑過產業線 06/12 13:44
Fizban : 好個基本分析(挖鼻 06/12 13:44
lise1017 : 偏偏傻屌還可以啦 data明顯有很大的問題 三星和晶 06/12 13:45
lise1017 : 圓代工又不是啥猛爆型新創產業 這麼誇張的數字我也 06/12 13:45
lise1017 : 是笑了 反正真的賺錢 股價會說明一切 06/12 13:45
zdocsx : 教主AMD噴噴 06/12 13:45
kuma660224 : 晶圓代工去年全體毛利率下滑,那是景氣問題 06/12 13:51
kuma660224 : 格芯甚至賣廠求生,聯電毛利直接腰斬 06/12 13:52
kkithh : 唉,是在鴕鳥啥,晶圓代工景氣下滑,然後最大對手 06/12 13:54
Fizban : 晶圓代工不能單純用市占率分析 06/12 13:55
Fizban : 低階晶圓廠就算搶一堆單跟GG的利潤還是差一大截 06/12 13:55
kkithh : 三星電子不管用啥手段,市佔升高就是事實 06/12 13:55
kuma660224 : 現在重點不是拉毛利,是卡位等待市場回溫. 06/12 13:56
kkithh : 三星代工最大優勢,不就是母企業家大業大,靠山雄厚 06/12 13:57
Fizban : 三星很多產能都是靠自家產品填的 06/12 13:58
kkithh : 未來對GG威脅只會越來越大,趨勢這麼明顯 06/12 13:58
Fizban : 真正給他的單沒那麼多 06/12 13:58
Fizban : 是是是,還不快歐印*** 06/12 13:59
kkithh : 一堆人整天酸言酸語,客觀嗎? 06/12 13:59
kkithh : 三星市佔如果還是這樣一直增加,GG股票就要出 06/12 14:00
Fizban : 哎呦,一進來就說別人鴕鳥的 06/12 14:02
Fizban : 還好意思說別人酸言酸語 06/12 14:02
Fizban : 問題根本就不在市占,而是製程的護城河有沒有被打 06/12 14:03
Fizban : 破 06/12 14:03
Fizban : 沒有,GG短期根本看不見威脅 06/12 14:03
Fizban : 衰退也是環境因素,不是星星多厲害 06/12 14:04
Alwen : 因為大多數人都是看著GG漲上來,沒參與到,對GG有 06/12 14:09
Alwen : 股怨恨 06/12 14:09
ku399999 : ...「三星電子不管用啥手段」X北 這篇就是在說跟他 06/12 14:10
ku399999 : 們做了什麼無關不是嗎 06/12 14:10
ku399999 : 有危機意識很好 但正確解讀數據更重要 06/12 14:11
a000000000 : 未來GG跟三星消長只有大客戶訂單消長 06/12 14:16
lizardc1 : 結論呢? 06/12 14:17
a000000000 : 三星歷代製程差不多各代都只服務各別客戶 06/12 14:17
a000000000 : 這玩法很難真的威脅GG 06/12 14:17
huk40199 : 毛利問題就是因為衝刺先進製程 06/12 14:18
huk40199 : 但沒有帶來相應的利用率跟良率 06/12 14:18
good5755 : 看APPLE財報 來預測GG獲利還比較可靠 06/12 14:19
kenbbc12321 : 難得正經的教主 06/12 14:30
qqq5890003 : 推教主 下一步買啥 06/12 14:33
wvotyyj5 : 教主amd開示一下吧 06/12 14:33
kenbbc12321 : 教主我直接幫你進結論,柯糞吃屎 06/12 14:34
jack0216 : 柯糞食屎 06/12 14:39
veigarlol : 結論哩 06/12 14:41
g10 : 恭請教主改當投顧 賺的比工程師多 收會員記得通知 06/12 14:44
g10 : 我 06/12 14:44
GMQQQ : 教主萬歲,永保教主吉祥>< 06/12 14:48
Xiaobao1129 : 教主吃屎 06/12 14:49
Simplebest : 推 06/12 14:58
pikakami : 彥州辣寶貝<3 06/12 14:59
vvvi : 接下來還有海思,原本在台積的量應該會沒了 06/12 15:38
wulaw5566 : 教主聖明,但華為快倒閉爽到三星,又有逆週期投資 06/12 15:46
wulaw5566 : 的本錢了。 06/12 15:46
kami0857 : 嗯 06/12 16:09
tom501062003: 怎麼沒叫柯糞吃屎 06/12 16:11
siyen248 : 請問教主amd的未來如何? 06/12 16:55
homerunball : 沒柯糞 偽物 06/12 17:16
hydra7 : 教主好! 06/12 17:33
LoveStreet : 教主安安 <3 教主今天沒結論? 06/12 18:22
abb582112 : 推 長知識 06/12 22:09
AppleMan : QQ 06/13 00:31
allen1115 : 看到的只有2019半導體業的衰退。 06/13 16:46
kevabc1 : 教主安安 06/14 01:00
shiauji : 推教主 06/14 14:47


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