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這兩天看到一連串的存股心得跟建議,突然勾起我心裡長期想做,但收益不如我操作正股
的資本利得高而作罷。
ps.我長期是搭配賣裸put增加收益,賣裸put大概佔我獲利的15%~20%左右

進入正題.
目的:想用賣裸Put來取代存股操作
策略:
1.選擇一個穩健營收獲利且低波動的操作標的,在我心裡浮現的標的是可口可樂,美股代
號KO(也許有更好的標的XD)
2.選擇1季3個月為單位的put,價外3檔或5檔
https://i.imgur.com/Jn7JOla.jpg
3.準備4000美元(不開槓桿)放置於帳戶中,等待可口可樂真回檔到40美元後買進持有股 票 最大風險:ko在3個月內股價大幅回檔-15%低於40美元價格,買進可口可樂當股東,直到 可口可樂下市 最大獲利:3個月獲33美金 (33/4000=0.00825) 順利每3個月都操作1次,一年獲利約3.2%(不用稅),但是沒有正股上漲的資本利得 機會 分析:這是個低風險(非0風險)操作,目的是取代單純存股的低收益,但我認為單是有 心只做存股,一樣的標的ko,仍然需要拿出4900以上的現金買進正股,也同樣有回檔-15% 的風險,但同比單純領股息約只有3.35%*0.7(不含稅),還是高出一些 不知大家對於這樣的操作方式是否有更多的建議或改良~ --

※ 發信站: 批踢踢實業坊(ptt.cc), 來自: 27.242.43.82 (臺灣) ※ 文章網址: https://www.ptt.cc/bbs/Stock/M.1612693927.A.78E.html
TCB006 : 利薄到懷疑人生 02/07 18:34
Xuxxin : 2018/2/6 參考一下02/07 18:41
lianli1024 : 買Ark不好嗎?02/07 18:42
DRAGONS : 二樓應該沒操作過美股的選擇權02/07 18:43
foreigner00 : 最大的問題是如果被行權,你一定是在下跌中買到 02/07 18:43
foreigner00 : 如果你是左側仔不怕接刀,那確實無所謂02/07 18:44
Xuxxin : 也怕大波動吧,賣方勝率高是事實,但裸賣爆一次就02/07 18:44
Xuxxin : 畢業吧02/07 18:44
keyoard : 當賣家只要遇到個一兩次特殊事件 就爆掉畢業了02/07 18:46
BlueBird5566: 有裸puma嗎 02/07 18:47
roserule : 以存股標的來看 其實買再低都沒差吧02/07 18:50
a125g : 有沒有實股 沒有風險無限大02/07 18:51
roserule : 反而越低價格買到越多股 到時候發股利就更多 02/07 18:51
jayf : 這個是沒有槓桿的條件,賣多少就拿多少擺帳戶,只 02/07 18:52
jayf : 有接刀沒有爆倉的問題02/07 18:52
SweetLee : 賣put又買正股 下跌不就變成兩倍槓桿?02/07 18:52
jayf : 裸賣就是只持有put倉位,沒有正股倉位02/07 18:55
SweetLee : 他的第三點不就是說跌到40點就買進股票?02/07 18:57
steveck : 等等... 0.33x100不是33而已嗎 還是我誤會什麼了02/07 18:57
你說的沒錯,這個舉例不好只有0.8%...
waylank1234 : 如果這個這麼爽你覺得主力大虎想不到?02/07 18:58
foxbrush : 準備好接入所有資金是零槓桿,這適合原本就預定在某02/07 18:59
foxbrush : 低檔價位買進的人,可能的缺點是一次要買100股02/07 18:59
happytiger : 風險還蠻低 如果是台股指數裸賣就另外一回事 02/07 19:01
UweBoll : 如果當作現金部位提高收益的話很可行呀! 真的跌到02/07 19:01
UweBoll : 那價位就拿股票。02/07 19:01
cobrasgo : 問個問題,你的長期是多長期?02/07 19:01
cssula : 裸賣put就是要養魚,玩很多支,低風險去套多個標的 02/07 19:02
cssula : 利潤,也就是你本金要夠多02/07 19:02
smi1e : 不如存股賣covered call02/07 19:04
steveck : 如果是33的話這樣才0.8% 年報酬略勝美元保單...02/07 19:04
這個舉例確實不好.. ※ 編輯: jayf (27.242.43.82 臺灣), 02/07/2021 19:17:53
andyher : 根據大叔20年前念書時看的米國論文,純賣put勝率極 02/07 19:11
andyher : 高有90%以上,但失敗一次很大機會會把之前賺的賠光 02/07 19:11
ndilavril : 遇到一個突發狀況賣房子都賠不完 02/07 19:12
andyher : 所以通常是機構造市,因為部位大可以多造分散風險 02/07 19:16
comboday : 你要比的應該不是股息 而是大盤的年化報酬率吧 02/07 19:20
Lightee26 : QLYD=QQQ+SC 吃飽太閒可考慮 02/07 19:22
Lightee26 : QYLD 02/07 19:22
kissa0924307: 你猜不透大盤的 還不如選個深護城河的成長股買CALL 02/07 19:23
kissa0924307: 這招以前巴菲特有用 後他他不用 當然有他的道理 02/07 19:24
Barcoz : 賣方出事機率低啊,不過出事都大事 02/07 19:27
steveck : 其實低波動標的權利金也很低 不擇時入場做sp的話不 02/07 19:28
steveck : 如買股票就好 02/07 19:28
manurooney : ... 02/07 19:28
happytiger : 沒用槓桿 是還好 02/07 19:29
abyssa1 : 喜愛勝率的可以做 但是期望值沒比無腦多高 02/07 19:30
lnonai : 存股賣covered call比較合理,風險有控 02/07 19:31
ck326 : 報酬太低,遇到突發狀況風險比存骨高,不太值得 02/07 19:35
sova0809 : 風險報酬比極不對稱的餿主意 02/07 19:35
steveck : 個人的偏好是有一定波動率的優質個股或etf 當波動 02/07 19:36
steveck : 率拉高的時後SP 下降趨緩是可以適時BC 02/07 19:36
wasi8783 : 看來過兩年就有人忘了2/6事件 02/07 19:41
psychokino : 之前新聞有個家庭一夕之間負債5000萬不就是玩這個 02/07 19:41
psychokino : 嗎…? 02/07 19:41
g30601 : 找成長股buy call,利潤比較好 02/07 19:42
steveck : cover call也不一定是通用的策略 如果是抱到大黑馬 02/07 19:42
steveck : 很容易早早就賣掉賺不到主升段 但是玩科技龍頭股很 02/07 19:42
steveck : 適合 02/07 19:42
g30601 : 你要知道持有股票=buy call + sell put 02/07 19:43
g30601 : 真正的大利潤是來自buy call,不是sell put 02/07 19:44
guanting886 : 你到底是要投資 還是手癢想玩衍生商品 -.- 02/07 19:45
Neros12 : AMD的covered call+naked put 一起做也不錯 02/07 19:48
milkBK : 你要一直操作很累啊 不如存起來每年五趴 出去玩還 02/07 19:48
milkBK : 要怕股災 還要怕系統當機 煩不煩 02/07 19:48
a1379 : 以前我也想過 但是真的太麻煩惹 02/07 19:50
seanidiot : 不開槓桿又有準備金,這頂多全裸但是三點不露 02/07 19:51
eSports : 我覺得除了突發風險之外最大的問題在於 02/07 19:57
eSports : 沒把預先留下來當股東的預算加進收益率分母 02/07 19:58
clement10601: bc sp平常收租但要走就一起走了 02/07 20:07
b18902040 : 裸麥就是哪天大爆炸一次賠到死。施主,回頭是岸。 02/07 20:16
kkkkkktw : 如果本來就打算持有股票這樣作確實不錯 02/07 20:19
g30601 : 有人看到期權就覺得會虧到死ㄏㄏㄏ 02/07 20:20
Severine : AMD QQ 02/07 20:21
Severine : 這兩周的amd buy call讓我懷疑人生 02/07 20:21
kslman : 3個月的put太久了 02/07 20:23
zxcvoice : 可以請前輩提點,"大爆炸賠死"是在啥麼情況下嗎? 02/07 20:27
MIKEmike07 : 你這獲利太低.. 02/07 20:27
MIKEmike07 : 回樓上,就是下市歸0. 02/07 20:27
MIKEmike07 : 簡單說他$40 要被進貨,然後股票直跳跳0或是他撐著 02/07 20:28
MIKEmike07 : 不賣直到歸0這樣。 02/07 20:28
zxcvoice : 感謝~如果我買qqq/spy,是不是不會有這風險 02/07 20:29
kslman : 裸賣只要錢不夠都會有風險爆倉啊 02/07 20:33
kkkkkktw : 賣週選擇權選價格較近的就好 02/07 20:33
hypoge : 206慘案研究過了嗎 02/07 20:38
hypoge : 推回來 原來是美股的喔 抱歉 02/07 20:39
sora0115 : 原po有把風險考慮進去 不過真的遇到把先前的獲利吐 02/07 20:42
sora0115 : 回去的話 報酬率應該很難太漂亮吧 02/07 20:42
monkeyboy234: 0206慘案 裸賣一口10元賠1000吧印象中 02/07 20:42
happytiger : 可口可熱很難發生這種事 大家都把指數期貨恐懼完 02/07 20:43
happytiger : 全比照 但其實論槓桿、波動及賣屁股機率 及能拿到 02/07 20:43
happytiger : 實體股票 最大就是4000美金虧損 但你要ko瞬間跌停 02/07 20:43
happytiger : 到0 除非它做假帳 不然以它近期前低37 也才虧300美 02/07 20:43
happytiger : 金 不過長期這樣做就真很的累 收益低 02/07 20:43
rahim : 又不開槓桿,哪來什麼0206慘案 02/07 20:44
kasimorz : 這篇跟美投君視頻提的頗像 02/07 20:45
happytiger : 雖然都是選擇權 我是認為性質不太相同 02/07 20:46
rahim : 就像小台你準備15804*50=790200賣一口,最慘就跟你 02/07 20:46
rahim : 買現大盤指數買現貨一樣而已 02/07 20:46
rahim : 你拿3萬5萬賣一口小台,當然大盤跌個20%你就gg了 02/07 20:48
kissa0924307: 看好一檔股票 要嘛買正股 要嘛買Long Call ,用賣pu 02/07 20:50
kissa0924307: t這個方式抄底 沒抄到很可惜 抄到又可能佔倉位太大 02/07 20:50
kissa0924307: 實在很麻煩 02/07 20:50
hcwang1126 : 就開賭場不設一注上限會倒莊的問題 02/07 21:02
HenryLin123 : 他是想買股票要低接,這邊一堆看不懂就開始嘴? 02/07 21:09
briankch : 想要的股票在等他回到設定中的價格時賺點零用滿好的 02/07 21:12
briankch : 與其說看漲不如說看他不大跌? 02/07 21:13
dryadd52379 : 想低接股票真的不錯,但如果是IV太低的 權利金太少 02/07 21:16
dryadd52379 : 個人倒覺得不如就直接保留現金分批接了 02/07 21:17
dryadd52379 : 還不用被卡一口100股的限制 02/07 21:18
briankch : 本金不夠大被卡購買力或接下來時比例過大是有點不便 02/07 21:21
davidr : qqq 或ark隨便買不是獲利更好 風險更低 02/07 21:24
mokinased : 為何要把資產放在一個會讓你一夕破產的遊戲上 年輕 02/07 21:28
mokinased : 還輸的起 中老年呢 02/07 21:28
lrm549 : 好像蠻多人都沒看懂這篇在幹嘛 02/07 21:30
lrm549 : 直接買 做covered call 收益更高 搭配價內put 02/07 21:31
lrm549 : 應該還可 02/07 21:31
Coffeewater : 這不是討論過了,平常都沒事,有事賠一百次 02/07 21:34
offstage : 選擇權價格是基於風險中立以及常態分配機率算出來的 02/07 21:42
offstage : ,成交的瞬間買方或者賣方都沒有賺到,雙方賭的是哪 02/07 21:42
offstage : 一方猜中未來的走勢。長期賣價位選擇權的一方看似常 02/07 21:42
offstage : 常可以賺小錢,但某一次就會大賠。 02/07 21:42
offstage : 選擇權是拿來避險用的工具,就算變成賭博的工具,也 02/07 21:44
offstage : 不可能存在套利的機會,不然你以為只有你想得到這麼 02/07 21:44
offstage : 聰明的招式?? 02/07 21:44
offstage : 選擇權評價模型1973年就發表了,你出生了沒? 02/07 21:44
MIKEmike07 : btw, 你這行為不就naked put就是. 02/07 21:46
ck326 : 如果真的有什麼可以套利的方式,法人早就這麼做了 02/07 21:48
ck326 : 事實上就是風益比不怎麼值得 02/07 21:49
MIKEmike07 : 就->是 02/07 21:53


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