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第一次寫財報前瞻

先來整理時間軸 https://i.imgur.com/LwiQeOU.png
INTC 歷史財報 https://i.imgur.com/DNE0ma1.png
AMD 歷史財報 https://i.imgur.com/Zlmj9Ok.png
首先今年正當AMD殷切的期盼著達到100大關的時候,INTC換了CEO, 當時造成AMD大跌,而INTC仗著聲量洗了一波新聞. 我們先來回顧一下有哪些新聞大事 1) 換CEO 2) 7nm將在1/22宣布重大進展 3) TSM大增資本支出 4) ASML正在將一些設備從客戶之間轉移 5) TSM將替INTC代工 7nm / 3nm 的CPU/GPU....等等各式排列組合 6) 1/22不會宣布是否委外代工 7) 已經與TSM談好五大代工晶片 這幾天大概就是這些新聞,而AMD陣營彷彿陷入愁雲慘霧,股價跌勢不止.這波從99跌到了88. 而INTC則從42~49漲到60大關,頗有意圖收復60關卡的意味. 但...這幾條新聞互相矛盾. 1) 7nm要宣布甚麼大事? 自家製程研發順利? 問題最新的PC CPU還在14nm++++ 而NB CPU則是10nm.能夠這麼順利跳到7nm節點? 2) 假設7nm進展順利,這樣CEO為何要下台? 3) 假設7nm進展順利,這樣何必要外包TSM? 4) 宣布7nm都外包,跟TSM說不想努力了?這樣Fab不會跳腳嗎? 5) 是否外包,這麼重大的決策由即將下台的CEO宣布? 看著這麼多矛盾的新聞,我不禁在想: 這段時間改變了什麼? 我們都知道目前INTC陷入了怎樣的僵局,雖然有一票客戶支持,但面對AMD逐步的侵蝕利潤 也緊張了起來.於是攏絡外援、希望挽回製程落後的窘境. 但我們也知道,2020 Q4各家訂單爆滿,原料也匱乏,就算現任CEO想插單也無法如此順利, 有些人就說:錢多好辦事,多塞點錢吧! ....問題半導體這行又這不是去市場買菜,怎麼可能這麼簡單就插入? 於是即使INTC宣布再多的利多,短時間也無法實現. 雖然推出新品CPU有助於挽回客戶信心,但依舊使用14nm,能耗比大增的情況下卻只在特定 項目贏過AMD競品一點,不免將14nm的缺點嶄露無遺. 而INTC到底要將甚麼產品委外代工呢? 一開始的謠言指出 7nm 做 DG2,被某些人期待上打 NVDA 下打 AMD, 後來又有指出要用 3nm / 5nm 來做 CPU,2022量產 最新的又說用5nm來做 CPU i3 .....只能說謠言傳太多了.但怎麼看都是腦袋燒掉. 就我看來最有可能的是DG2,用這個新產品來練兵,試著與TSM磨合 而i3這個低階產品用那麼貴的製程,如果成真的話肯定是侵蝕毛利賠錢賣. 就算把所有的都送給TSM代工,走fabless.也是要有很長一段時間的陣痛期. 而這次財報是我這一年看過炒最兇的一次,各種消息都有.有鑑於股價已經波段上漲20% 如果財報的展望無法滿足投資人,我想這又會上演前兩次的戲碼. 但如果財報宣布了如大家預期的事情,這樣會有多少漲幅? 這我個人持觀望態度就是了. 另外,雖然前陣子有宣布說本季會優於預期,但原本預期也是衰退的, 了不起只是衰退少一點.但走勢如何並不好說. --

※ 發信站: 批踢踢實業坊(ptt.cc), 來自: 118.169.226.106 (臺灣) ※ 文章網址: https://www.ptt.cc/bbs/Stock/M.1611259918.A.0FB.html
Severine : 這篇少寫了M1 懶得改了 01/22 04:16
NCKUFatPork : Intel似乎有研發上的重大進展,現在大概就在賭這個 01/22 04:28
NCKUFatPork : 剩下我覺得都不會有太大的變化 01/22 04:29
BIGBBB : 怎麼看amd都是被錯殺 好買點已撿滿 01/22 04:32
pandp : 大小核看起來是不錯的設計,前兩次都財爆,但這次如 01/22 04:41
pandp : 果持平就很爽了 01/22 04:41
zxp9505007 : Intc 已經兩季財報後大跌了 01/22 04:43
dill59478 : 趁這波小賺回來出掉了對intel已經沒有信心了 01/22 04:46
harry930216 : amd有可能超過100嗎 xlnx那筆收購不可能讓他超出原 01/22 04:47
harry930216 : 本估值那麼多吧 求解 01/22 04:47
ericjaing : 總有人先知道 https://i.imgur.com/VWLQsJK.png 01/22 04:50
wsheep : 從去年底抱到現在 總算起來了QQ 01/22 04:53
wsheep : MSFT自製晶片那次信仰不夠沒有加倉… 01/22 04:54
Messibugoo : INTC拉回了 01/22 05:02
Severine : 原來intc提早財報.. 01/22 05:02
Severine : https://i.imgur.com/FNxTHKr.jpg 01/22 05:03
taruru : 可以提早在盤中就公布喔. 也太猛了 01/22 05:05
Severine : 好像是烏龍 提早公布 01/22 05:10
dill59478 : 有提早公佈這招?這樣沒關係嗎? 01/22 05:13
abcd425heart: 瘦死的駱駝比馬大所以噴噴嗎 01/22 05:17
qw99992 : Intel一直以來都有外包晶片阿 01/22 05:17
smallcar801 : 同意原po, 這波intel短期體質還是沒改變,除非Gels 01/22 05:25
smallcar801 : inger是把外星人藏在他家地下室或是intel還有沒擠 01/22 05:25
smallcar801 : 完的牙膏…不然還是改變不了未來兩年只能防守看著a 01/22 05:25
smallcar801 : md搶市場 01/22 05:25
Aerci : 外星人實習完回母星了 01/22 05:39
Gilbert : 應該是H-1B沒抽到 然後境外又不發新H-1B給外星人 01/22 06:00
a000000000 : TSM崩盤中 01/22 06:13
a000000000 : 牙膏新ceo說7nm穩 2023主要產品自產 01/22 06:13
LazarusR : intel的2023 大概是2028吧 我只信obov 01/22 06:15
vincent5236 : tsm跳水中 殺多一點我要撿 01/22 06:17
fgfghr2000 : 求教主開示 01/22 06:19
outzumin : i的GPU只有tencent買可憐那 01/22 06:20
outzumin : tsm adr盤後也才小跌2.X% 不到跳水辣 01/22 06:22
bubunana : 你心中矛盾 不代表別人心中矛盾 因為你根本搞不清楚 01/22 06:22
bubunana : 事情的原委 甚至直白說不了解這行業 乾脆無腦GG算了 01/22 06:22
pandp : 如果你是美國政府,你是會讓intel這種少數製程還能 01/22 06:24
pandp : 追趕的廠商守成,還是未來讓台積電整碗捧走,想也 01/22 06:24
pandp : 知道 01/22 06:24
xru04dk4 : 7nm以上自己來 剩下的台積電做 我猜啦 ^^ 01/22 06:35
wade00123 : 2023年 INTL 7nm vs TSMC 3nm+2nm試產 都幾! 01/22 06:38
Rin5566 : 勸各位別看輕大媽跟大學生實力,一人一股就能把GG從 01/22 06:41
Rin5566 : 外豬手中搶回來 01/22 06:41
bole : GGADR表現不太好,快逃啊 01/22 06:44
xru04dk4 : adr 不是漲嗎 表現不好? 01/22 06:45
outzumin : 結束前新CEO又放一槍 2023前會增加外部foundry的量 01/22 06:45
vincent5236 : 盤後代表了大家的心態 早盤開高不跑要洗碗嗎? 01/22 06:45
outzumin : 還不逢低買進all in GG了辣 01/22 06:46
jerrychuang : 推教主,果然不肯放棄自製 01/22 06:50
elvis222 : GG跌就要買了 01/22 06:51
ford903 : 懂了 買台積就對了 01/22 06:54
a1379 : 牙膏還是想自幹啦 主要產品自己來 01/22 06:54
Homeparty : imtel跟tsmc都很優秀,不過tsmc可以用來大量代工抓 01/22 06:56
Homeparty : 最佳化製程數據,這不是intel只做cpu可以達成的。 01/22 06:56
NCKUFatPork : 這大概是對amd最好的情況 amd yes 01/22 06:56
TyuzuChou : intc盤後跌三趴多 amd盤後漲兩趴多 01/22 06:57
xru04dk4 : 反正不管哪個都要給台積做 懂? 01/22 06:59
dkdd : 噓 低調 01/22 07:00
abram : 牙膏廠不想自己來會拖那麼久才公布? 01/22 07:00
cutbear123 : intc這葛廢物最後還是選了最智障的路 01/22 07:01
alexndy : 正常財報也不會說自家不行了要釋單給別人 讓自己股 01/22 07:02
alexndy : 價大跌吧 01/22 07:02
kcbill : AMD有機會挑戰100了嗎! 01/22 07:03
focoket12 : Intel 只要繼續找博士幹製程,跟設備外包給Vender就 01/22 07:03
focoket12 : 永遠別想改進的 01/22 07:03
abram : 放不下業界龍頭自尊 畢竟是摩爾而非張忠謀定律 01/22 07:03
vincent5236 : 他上次財報就有這種fu XD 然後大跌10% 01/22 07:03
jackq : 重點是未來展望 不管怎麼保守講 市場自然會反映 01/22 07:04
abram : 我12月就猜到不會下放GG 可惜沒算到他股價還能漲 01/22 07:05
abram : 一波 01/22 07:05
fred0755 : 哪時候法說開始啊 01/22 07:05
a000000000 : 剛講完 01/22 07:07
a000000000 : 牙膏一直在說ibm模式 其實答案很清楚惹 01/22 07:07
olaerc23564 : 早安 01/22 07:07
a000000000 : 小部分外包GG 核心產品繼續自製 找三星等合作 01/22 07:08
abram : 恭賀教主AMD大漲 01/22 07:08
outzumin : 看看IBM I的下場大概很清楚惹 01/22 07:08
syterol : 看看IBM的盤後,講IBM真不吉利XD 01/22 07:09
TyuzuChou : 可以買AMD了 01/22 07:10
wade00123 : AMD YYYYYEEESSSSSSS!!!! 01/22 07:10
Coffeewater : 英特爾漲不意外 本來就跌太多了 01/22 07:11
Coffeewater : 不過如果沒有把產能放給GG GG還漲的上去嗎 01/22 07:11
poi963841 : 他去年製程有問題部就很誠實講導致股價大跌,這次製 01/22 07:12
poi963841 : 程有突破應該也是真的 01/22 07:12
a0935030665 : https://i.imgur.com/yaLXblF.jpg 01/22 07:12
Xuxxin : intel之前說10nm什麼時候量產的 01/22 07:12
a1379 : AMD YES 01/22 07:13
b325019 : 他也是很誠實的在幾年前就講10nm量產啊w 01/22 07:13
WolFDragoN : 製程都有突破了,都要量產了,還換CEO幹嘛? 01/22 07:13
kissa0924307: intel又烙賽了 我怎麼說“又”呢? 01/22 07:14
a000000000 : bob swan本來就沒很想做 換人很正常喇 01/22 07:14
abram : 開盤趕緊獲利了結GG了 01/22 07:14
teenyhey : 尻爆廢物牙膏喔喔喔喔喔 01/22 07:15
abram : Swan不是技術出身 本想屈於股東壓力下放GG 結果 01/22 07:15
abram : 牙膏內部抵制直接把他擠掉 01/22 07:16
poi963841 : 前ceo上任前本來就有說自己不會做很久啊 他本來就 01/22 07:16
poi963841 : 不是技術背景是要做多久 01/22 07:16
WolFDragoN : 我正式宣布Intel啟動夜貓計劃(誤) 01/22 07:17
abram : 沒打算做久也不會剛好在這個時間點下台 01/22 07:18
abram : Swan下台換技術出身的Gelsinger 就昭示I家自幹的 01/22 07:19
abram : 決心了 01/22 07:19
geesegeese : 這樣我就放心了,all in amd 01/22 07:21
chudly : 技術派CEO 還是背負恢復傳統榮耀的壓力吧,畢竟曾經 01/22 07:23
chudly : 幾十年的製程霸主,盤後漲的是AMD 對誰最有利很清楚 01/22 07:23
LEBR0NJAMES6: AMD YES 01/22 07:23
b1izzard2000: 自幹王intel 01/22 07:32
furnaceh : 繼續對幹,GG今天要南下接客了嗎 01/22 07:33
ru04hj4 : 什麼7nm突破 產品拿出來再說吧 01/22 07:34
MacD89 : 不外包就是繼續被m1吊打 等軟體開發商陸續準備好arm 01/22 07:36
MacD89 : 的版本就完了msft看m1那麼香 沒道理還有耐心繼續陪i 01/22 07:36
MacD89 : ntc玩 01/22 07:36
hegemon : intel本來就一直有在下單給GG,10幾年前就有啦 01/22 07:54
semicoma : 華為啟動南泥灣計畫 amd啟動台灣南波萬計畫 intel? 01/22 08:09
CGDGAD : 我只問一句,多少散戶跟外資不會被這個消息影響? 01/22 08:17
CGDGAD : 要抄底的準備了 01/22 08:17
moike22 : AMD破百 GG破千就靠這波了 01/22 08:35
eipduolc : 反正你AMD跟上就對了 01/22 08:50
Severine : 睡醒了 耶耶耶耶 01/22 08:50
ASKA : intel: 7nm突破 預計2023可以量產 (設計對白) 01/22 11:50


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